还记得去年各类资产价格几乎全线下跌，以稳健为主的债券型基金，却迎来了一波小行情，并且收益率在2018年领跑各类型基金产品，全年的平均收益率达到了4.16％，在众多基金产品中脱颖而出。
债市和股市是一个跷跷板，一般来说，股市行情不好的时候，债市会迎来行情。
股票作为一种投资工具，可以说是家喻户晓了，每当市场行情火爆的时候，从卖菜大妈到出租车师傅，人人都会参与股票讨论中。
正如今年春节以来，A股行情火爆，很多人开始跃跃欲试。但是我们都知道，A股牛短熊长，没有人知道这波牛市行情究竟可以持续多久。配置债券资产可以起到投资组合稳定器的作用，从而有效规避股市的风险。
但是对于普通投资人来说，直接购买债券不仅挑选难度大、起购门槛高，而且很多债券一般只对机构开放，因此购买债券基金成为普通人一种流行的理财方式。
基金分类
债券基金，是指基金资产有80%以上投资于债券市场的基金。所以债券基金的收益相对比较稳定，风险较低。各大金融机构的债券基金产品五花八门，其实按照不同分类标准可以分成几个大类：
1、根据投资策略，债券基金可以分为主动型债券基金和被动型债券指数基金。
前者是基金经理主动帮你选择债券品种，后者以被动复制跟踪指数为主。
2、按照投资股票市场的比例，主动型债券基金又可以分为：纯债债券基金、一级债券基金、二级债券基金和可转债基金等。
纯债基金是将资金100%投资于债券市场。包括短债基金和中长期债券基金，短债基金的久期较短，中长期债券基金的久期较长。
一级债券基金：可以用最高不超过20%的仓位投资股票一级市场，也就是说可以打新股。不过证监会新规不允许一级债基打新，打新也就成为历史了。
二级债券基金：可以用最高不超过20%仓位投资股票二级市场，也就是可以直接买卖股票。
可转债基金：是专门投资可转债的基金，也是2019年最火的一类债券基金。可转债指的是在一定条件下，可以转为股票的债券。因为这个特点，可转债的股性很强，债券价格跟股市有密切关系。
3、根据投资范围和比例，可分为利率债基金和信用债基金。
利率债是指国债和政策性金融债，因为有国家作担保，基本不存在违约的风险。信用债就是各个公司发的债，是可能违约的。当然，信用债的利息肯定比利率债高，因为投资人承担了可能违约的风险，高的这块利息，就叫做风险补偿。投资信用债比例不低于80%的为信用债基金。
如何赚取收益的？
影响债券基金涨跌主要有两大因素。一个是买的债券会产生利息，随着时间推移，利息会增加基金的净值，让基金上涨；另一个是市场利率水平变化，利率水平升高的时候，将导致债券价格下跌，反之利率水平降低的时候，将导致债券价格上涨。
学过金融都知道，利率水平的变化和债券价格的变化是反向的，所以利率下行的时候债券走牛市，债券基金的净值会上升。
如何选择债基？
先看基金规模，如果基金规模太小，一旦某个债券违约，会对基金产生很大影响；而对于主动型基金而言，基金规模太大，又会加大基金管理人的管理难度。
另外要看基金的费用，主要包括买卖基金的费用、管理费和托管费。比如有些债基有A、B、C类份额的选择，其区别主要在于收费方式的不同。
一般情况下，A类一般代表前端收费，是指购买基金时就需支付申购费；B类一般代表后端收费，是指在购买基金时并不支付申购费，等到卖出时才支付申购费；C类一般没有申购费，但它有一个销售服务费。
那么对于持有不同期限债券和不同投资金额的投资者来说，可以根据情况选择最适合自己收费方式的债券基金类型。一般情况下，如果持有时间长，比如一年多，A类更划算，如果持有时间很短，那么C类更划算。
多一份用心，多一份收获。养成看招募说明书和定期报告的习惯，了解债券基金的投资范围，做到心中有数。
债券基金购买时机
在产品类别选择上，如果你是一名激进的投资者，并且看好未来股市，那就买可转债基金，这类产品更有机会获得超额收益；如果你只是做资产配置，建议考虑纯债基金，最好配置中长期纯债，收益相对高一点；如果你属于平衡型投资者，可以考虑二级债券基金，进可攻退可守，股市暴跌时有债券做缓冲，牛市大涨时又不怕踏空；如果你只想省心，也不会选基金经理，可以买债券指数基金。
另外，在市场降息周期，债券价格看涨，可以选择投长期债的基金，这样降息债券价格涨得多。而在市场加息周期，可选择投短期债的基金，这样加息对债券价格影响小，而且短债基金流动性好，可以随时退出，再购买收益更高的短债。我们常买的货币基金，本质上其实就可以看成一种超短债的基金。
当经济不好的时候，违约风险上升，市场利率提高，信用债的价格就会下跌（债券价格和利率的变化是反向的），这时候信用债表现难免差强人意。而当经济好的时候，则可以关注信用债。比如现在政策变暖，融资环境改善，信用债的未来表现也许更值得期待。